日本にも影響を及ぼす？　石炭に依存している中国の電力不足の実情とは

製造業の生産量拡大による石炭需要の増加

石炭価格上昇の原因の１つとしては、まず始めに国内外の製造業の生産量拡大により、石炭の需要が増加したことである。中国では新型コロナウイルスによる生産活動のダメージから世界に先駆けていち早く回復し、海外からの製造業への注文が急増した（図１）。

図１

一般的に製造業の成長率が上がると国内総生産（GDP）成長率も上がり、推移はほぼ相関しているとされているが、2021年第１四半期は製造業成長率がGDP を大きく上回った。製造業輸出量を見てみると、中国国内経済回復とともに海外注文の増加により、2021年前期は輸出量が増加していることがわかる（図２）。

それに伴い電力需要が上昇。2021年１～８月の電力消費量の増加率を見ると、前年比13.8％増加で、２次産業の電力消費の増加が顕著だ。中国全土の消費の増加が、石炭生産の増加よりも遥かに大きい（図３）。

図２

図３

石油価格の高騰

二つ目に、石炭供給不足により石炭価格が高騰したことが挙げられる。中国全体の電気生産の３分の２を占める石炭火力の燃料となる石炭の不足が今回の危機を招いたという分析だ。

先に述べた2021年の製造業の生産量の大幅増加に伴い、石炭の消費量が生産量を大きく上回った。炭鉱事故続発による規制強化などを受けて今年３月から石炭生産が鈍る一方、製造業の石炭・電力需要は旺盛で、需給逼迫に拍車が掛かっている。中国第３位の石炭生産地である陝西省では今年９月、習近平国家主席も出席したスポーツイベントが開かれ、省内の炭鉱は生産を減らした。

新型コロナウイルスの蔓延が中国でピークを迎えた2020年１月から２月かけては、石炭の需要が減少したため石炭のストック量は多かったが、その後都市封鎖の段階的な解除によって経済が回復を始めると、需要も増加基調に戻しストック量は減少傾向となった（図４）。さらに、世界の石炭価格高騰の影響で、輸入石炭価格も最高値を更新し、国内石炭価格は４月から急増し、最高値を更新した（図５）。

図４

図５

ここで、中国のエネルギー構造を見てみる。中国は世界最大の温室効果ガス排出国だが、同時に中国政府は石炭の利用削減を方針として掲げ、エネルギー構造転換を進めている。

2020年９月の国連総会で、習近平主席は2030年までにCO₂排出のピークアウトと2060年までにCO₂排出実質ゼロ（カーボンニュートラル）を達成する目標を発表した。これらの目標を実現するために、今後は自然エネルギーを中心にエネルギー構造の低炭素化を進めることが重要であり、自然エネルギー電源の開発を加速する必要があると表明した。

中国の電力構造を見てみると、図６に示すように中国の発電設備容量の構造は石炭火力が中心になっているが、火力発電と水力や風力をはじめとした自然エネルギー発電がともに拡大している。一方、発電量の比率を見ると、石炭火力の割合はさらに大きく、石炭消費の半分は発電向けに使用されている。しかし2020年には、火力発電は石炭価格の高騰で燃料費があがったことにより火力発電事業者の採算が合わず、発電量が減少した。

図６

中国では電力取引構造が一般的な市場取引と異なり、電力取引市場の規制による価格抑制がある。石炭価格が値上がりする一方で、中国国内の電力価格は政府によって低く抑えられている。石炭価格の上昇で業績が悪化するのを嫌がる発電会社が発電を渋り、工場の稼働停止が相次いだ。石炭産業の営業利益は前年比で倍増している一方、電力産業の営業利益は減少し、2021年７月から前年比を下回る水準となっている。

つまり、発電量を増やすことで発電所の損失が大きくなるため、発電所はフル稼働しておらず、電力供給量の減少へとつながっているわけだ。

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